事件
   
3月7日,公司发布公告:公司参与韩国现代起亚组织的电芯采购活动,并于近日收到了现代起亚发出的供应商选定通报,未来六年的订单预计需求达13.48GWh。
   
同时,公司与惠州仲恺高新区管委会就亿纬集能在惠州仲恺高新技术产业开发区建设投资动力电池项目拟签订《项目投资建设协议书》。
   
简评
   
再获国际一线车企定点,乘用车电池业务爆发前景可期公司参与韩国现代起亚的电芯采购活动,并于近日收到现代起亚发出的供应商选定通报,未来六年的订单预计需求达13.48GWh。根据Marklines数据,现代起亚2018年电动车销量6.2万辆,同比增长140%;装机电量2.5GWh左右,走软包路线,配套供应商为LG和SK。现代汽车集团将在2020年之前推出26款新能源汽车,涉及旗下现代和起亚两大品牌。现代汽车集团争取2020年达到行业第二水平。亿纬锂能将于未来6年持续提供软包电池供应。同时,这是继2018年8月公司发布公告与戴姆勒签订多年供货协议后,公司再一次获得国际一流乘用车企的认可。
   
建设投资动力电池项目签订落实,动力电池产能进一步扩张继2月26日公司1.7亿股新股定增获批,将募集总额不超过25亿元的资金投资于年产5GWh高性能储能动力锂离子电池项目之后,又与惠州仲恺高新区管委会就亿纬集能在辖区内建设投资动力电池项目签订协议书,建成后将用于研发生产汽车用软包电池芯、模块和储能相关产品,且产能不低于5.8GWh。项目计划固定资产投资总额约30亿元,且亿纬集能确保固定投资总额不低于20亿元,总建设期不超过3年,并将直接面向戴姆勒、现代和起亚等高端新能源乘用车市场,为企业获得新的增长点奠定基础。
   
盈利预测
   
我们预计公司2019~2020年营收67.31亿元、87.64亿元,归母净利润7.98亿元、10.82亿元,当前股价对应PE分别为24.95、18.40。维持“买入”评级。
   
风险提示:
   
新能源汽车销量不达预期,动力锂电池价格下降超预期,项目进展不达预期等。